P2P网贷行业发展速度之快，让人有些意犹未尽，如今监管政策终于到来。7月18日，中国人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《意见》），这是我国高水平别、最全面的互联网金融管理规范，对互联网金融的定义、监管部门的分工、P2P网贷平台的性质等问题都有明确的规定。这也有望给此前混乱的P2P网贷一个长远健康的发展方向。

不过，对于行业而言，《意见》更像是一颗政策“定心丸”，具体实施管理细则还要等待银监会、***、工信部等本次明确管理职责后陆续出台。

P2P作为互联网金融最具前景的领域，被投机者过度消费，不少人试图浑水摸鱼，行业风险加剧。2014年以来，P2P网贷进入千家万户的混战，截至2015年6月底，全国P2P网贷平台已超过2600家，2015年1-4月，平均每月有50多家平台出现问题，其中跑路、***占比最高。

《IT时报》记者对爱增宝、苹果金融两家问题平台进行深入调查，结果令人震惊：法定代表人***为假、客服人员在家办公、商贸公司一夜变身P2P……只需2000元就能轻松注册一个注册资本5000万元的“互联网金融信息服务有限公司”，而成立一个P2P网贷平台，少则几千元，多则几万元。与动辄几百万、几千万的现金流相比，成本低得惊人。

原本是市场经济中对诚信、安全性要求最高的金融公司，却变成了一触即倒的“纸老虎”。

推出一个月后就被冷落

苹果金融上线仅一个多月便人去楼空，5362名投资者的115万元资金前途未卜。

上海市浦东新区浙桥路277号碧云国际一栋小型商住楼内，五六家小公司夹杂在居民的狭小楼道里。苹果金融的注册母公司学汇（上海）金融信息服务有限公司大门紧闭，玻璃门上贴着一张写着“出差”的纸条。从外面望进去，七八十平方米的房间里空无一人，只有几张办公桌和两台打印机。地上散落着各种传单，其中一张依稀能看出是水费单。记者多次拨打纸条上的联系电话，均无法接通。

7月10日，成立不到三个月、上线一个多月的苹果金融在官方QQ**布清算公告，称因股市惨淡、借款人融资资金未能及时到位，决定分批清算。自7月10日起，平台将暂停发出新标，清算期间安排专人照常办公。

7月13日，不少投资者发现平台电话无人接听，客服失联，之前公布的提现群也无法加入。一位投资者告诉《IT时报》记者：“平台宣称在客服注册后，每月可提现15%，但现在客服找不到了，找谁注册？”

截至7月15日，苹果金融客服及平台电话均无人接听。部分投资者加入官方客服群，有投资者成功提现15%的投资金额，但多数为仅投入几百元的散户。更多投资者无法加入官方QQ群，或即使加入官方群，也无法提现。

苹果金融网站仍在开放，从页面可以看到，平台投资人数量已达5362人，总投资金额达元。投资标的基本上都是一个月的股票理财借贷项目，最低投资额100元，年化收益率8%-15%，还有额外奖励。这吸引了不少专赚小额奖励的投资者，他们似乎并不怎么在乎平台爆仓，毕竟自己只投资了一两百元。

从网站自我介绍中我们可以看到，该平台隶属于学汇（上海）金融信息服务有限公司，注册资本5000万元，总部位于上海。官网介绍，这是国内较早创立者拥抱监管的互联网金融平台，实行最严格的第三方资金存管与清算结算分离。

7月16日，在平台推荐的个人竞拍中，“王女士1万元股票融资贷款”项目仍在竞拍中。在贷款文件栏中，记者看到借款人为王女士，1955年出生，2011年做过资产分析。王女士曾在苹果金融上发布过多个个人竞拍。工商登记信息显示，学汇的法定代表人为王秀奎，成立于2015年5月4日。

7月14日，记者来到雪辉（上海）金融信息服务有限公司办公室。周围的商户告诉《IT时报》记者，这个房间之前租给一家商贸公司，一个多月前，商贸公司的招牌换成了苹果金融，但人还是那群商贸公司的人，已经一个多星期没人来上班了。对于苹果金融的离开，周围邻居的解释不一，有的说是破产了，有的说是出差了，还有的说可能是搬到浦西去了。

同一楼层的一位商家告诉《IT时报》记者：“这家公司有时候有两三个人，有时候只有一两个人，以前是做贸易的，一个多月前突然转做金融，大家都很疑惑。”而对于网站上列出的苹果金融平台团队成员，该商家表示从未见过。

7月15日，记者联系到苹果金融的第三方资金托管公司双钱支付，双钱支付工作人员告诉记者：“我们从6月份开始与苹果金融正式合作，但现在苹果金融在双钱支付的自有资金只有一两千元。”至于账户信息，双钱支付不愿透露，建议投资者报警。

但对于投资者来说，报警却是一件很难的事情。一位投资者告诉记者：“我们不在上海，警方建议我们联系双钱支付，看看竞拍资金被转到哪个账户。但双钱支付回应称，如果要获取账户信息，需要向警方提供取回通知书。”

目前，苹果金融网站上依然没有爆仓通知，竞价还在进行中。7月14日仍有不明真相的投资者在该平台进行投资。从客服与投资者的QQ聊天记录来看，客服并不清楚如何分期归还本金，只告诉投资者老板正在到处收钱。

艾增宝法定代表人***为假

爱增宝维权群负责人王晓斌最近很头疼。从4月25日爱增宝跑路至今，已经过去近三个月，而根据警方提供的信息，案件至今没有实质性进展。在投资者眼中，时间拖得越久，拿回钱的希望就越渺茫。

在家工作的客服人员从未见过他们的老板

“一些吃白食者（投资金额不大的投资者）陆续退群了，现在群里有894人，我们曾经统计过，当时群里有500多人，每个人被骗了600多万元，我们只是被骗的一小部分，爱增宝的投资者有10多万。”王晓斌告诉《IT时报》记者。

刚从大学毕业的王晓斌对自己的投资经历记忆犹新。这是他靠前次投资爱增宝，看到爱增宝的资金托管人是易宝支付，在易宝支付官网确认易宝与爱增宝是合作关系后，他投入了6300元。项目还没到期，他就听说爱增宝跑路了。王晓斌说：“6300元对于一个学生来说，是一笔不小的钱。”

相比王晓斌，李先生是一位资深投资人，曾投资过多家P2P平台，他最近一次投资爱增宝的金额为7万多元。“爱增宝跑路前，曾大力开展优惠激励活动，投资金额越大，奖励越高，投资1万元，除了利息，还给5000元奖励。奖励期限也开始缩短，从最初的30天缩短到15天，最后一周就能拿到奖励。我意识到可能有问题，4月16日，我要求参观办公地址，客服回复说，每次只能抽10位幸运投资者来公司参观，没被抽中的投资者即使到了，也不能进办公楼，也不会有人接待。”

爱增宝跑路后，李先生赶到爱增宝在奉贤区的注册地址，却发现附近根本没有人听说过爱增宝。爱增宝网站上列出的办公地址其实只是一间小办公室，根本没有爱增宝的招牌。“我们很难确定那间办公室是不是爱增宝的，客服说他在家办公，从来没去过公司，也没见过公司领导。”李先生说。

据李先生介绍，易宝支付提供的爱增宝法定代表人张浩杰的身份信息显示，其出生于1993年，是一名年轻男性。但在爱增宝的平台介绍中，张浩杰是一名中年男性。易宝支付与爱增宝的账户托管协议是在一家咖啡厅签订的，易宝支付从未亲自见过张浩杰，也没有去过爱增宝的办公地址。针对上述信息，记者向负责此案的奉贤分局经侦支队民警求证。该民警回应：“***确实被冒用，案件还在进一步侦查中。”

第三方基金托管名存实亡

目前爱增宝受害者面临一个共同的问题，因为P2P平台潜逃案件资金追回难度大，多数律师不愿接此类案件。李先生和几名受害者找到了律师，律师要求受害者人数限制在10人以内，骗取的钱款总额不得超过100万，加盟费5%，追回欠款后提成20%。后来，由于被骗70万的投资者中，有一位拒绝加入，其他投资者大多是小额资金，李先生很难拿下10人100万的目标。

对于爱增宝的失踪，投资者除了希望尽快找到张浩杰本人追回资金外，最大的疑虑就是作为爱增宝第三方资金托管人的易宝支付是否负有责任？毕竟，大部分投资者之所以被名不见经传的爱增宝吸引，就是因为在平台上看到易宝支付是其第三方资金托管人。

对此，易宝支付相关负责人曾表示，事发前艾增宝的基金账户托管系统尚未上线，因此并非易宝支付基金账户托管的商户。2015年4月，易宝支付在定期检查已签订托管合同的商户情况时发现，艾增宝并未正式接入系统，但在网站上宣称已在易宝支付进行基金账户托管，并将协议放在网站上。换言之，该协议在1月份签订，但4月份并未上线。易宝支付多次发出警告但无济于事，2015年4月24日12点停止了基金账户托管系统的接入，停止了支付通道服务，第二天，艾增宝就跑路了。

对于第三方资金托管方在合作前是否要核实P2P平台的真实性和准确性，以及P2P平台捏造借贷信息、指挥资金流向预设账户的现象，汇付天下旗下汇付数据互联网金融部总经理钟洪波对IT时报记者表示：“第三方资金托管方应该事先审核用户资质、注册资本、创业团队、股东背景等准入门槛。上线后，P2P的资金由第三方支付公司管理，通过交易流向了解业务的实际情况。一旦出现异常，可以靠前时间与这些问题平台沟通，无论是整改还是终止合作，都要有一套监管制度，一旦发现问题，立即关停，确保资金安全。”

第三方账户托管能给投资者带来信心，但像爱增宝这样名存实亡的P2P平台还有很多。“市场上确实存在名存实亡的情况，一方面是由于一些平台的虚假宣传；另一方面，很多第三方支付P2P托管名存实亡，很多支付公司根本没有账户托管业务，只有支付功能。”钟洪波说。

零一研究院数据部负责人李耀东告诉记者：

“平台跑路了第三方托管是否负责，要根据具体情况来判断，如果第三方账户体系出现漏洞，资金被取走，肯定是第三方的责任。但真正采用第三方支付进行资金托管的平台还是少数，很多投资者被平台的宣传所欺骗，平台可能只有第三方支付渠道，资金并没有托管。”

但《意见》出台后，第三方支付将大概率退出P2P平台资金托管市场。《意见》要求，P2P平台应当建立客户资金第三方托管制度，除另有规定外，从业人员应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金托管机构，对客户资金进行管理和监督。

谁在浑水摸鱼？

以“互联网金融P2P公司注册”为关键词进行搜索，网页上弹出各种商务服务公司。点击网页，客服会主动询问是否需要代理注册，都说流程简单、费用低廉。记者咨询后发现，注册一家资本金5000万元的互联网金融信息服务公司，仅需2000元，一个月内就能拿到公司的营业执照、组织机构代码、税务登记证和全套公司印章。这些商务咨询公司需要你提供的，仅仅是一个确认的公司名称和法定代表人的***原件。

注册资本5000万仅需2000元

上海有研商务服务有限公司的一名工作人员明确告诉《IT时报》记者，“你想注册多少资本都可以，工商局现在采用认缴制，资金不需要马上到账，在营业执照上规定的时间内到账就可以。”上海智在企业发展有限公司的一名工作人员则回应，经​​营期限一般为20年，如果20年后还没到账，可以进一步延长。

记者咨询了多家提供**注册服务的公司，答复大同小异，2000元就足以办理全部注册事宜。有研商务服务有限公司甚至将这个标准降低到1000元。优惠条件是注册完成后有研会给公司做会计。注册所需的法定代表人***不必是本人，只要是真实的***，就能通过工商局的审核。注册地址也可以交由此类公司办理，操作空间很大。

注册一家金融信息服务公司只是创建P2P平台的靠前步，如果已经有相关公司，可以跳过这一步。记者了解到，拿到营业执照后，三周就可以搭建配套的P2P系统，安排几个客服人员，增加1~2名风控人员，然后就可以正式上线了。

济南宝智网络提供的P2P系统一般价格在4万元左右。“现在市面上的系统良莠不齐，在淘宝上几千元就能买到一个系统，但是没有保障，也没有后续的技术维护。”宝智网络的一位工作人员告诉记者。

用2000元，就可以注册一家资本5000万甚至上亿的金融信息服务公司。而用少量的财力、人力，就可以搭建一个看似完整的P2P平台并上线。如此简单的流程，会不会给恶意***分子以可乘之机？对此，网贷之家CEO史鹏峰也表达了自己的担忧，“有些人创建平台的初衷就是恶意的，这样的P2P平台无疑会影响大众对P2P的认知。”

缺乏上游管控导致***和欺诈平台频发

“截至2015年4月30日，问题平台共计614家，北京、上海、深圳问题平台数量分别为32家、47家、90家，排在山东、浙江之后。”零一财经发布的《2015中国P2P网贷服务行业白皮书》（以下简称《白皮书》）对问题P2P平台的最新统计显示。报告显示，在这些问题平台中，占比最大的是跑路平台或***平台，其次是提现困难、倒闭、挤兑等问题平台。

业内人士认为，跑路、***平台数量众多，与上游管控不严、行业门槛低有直接关系。目前，公检法机构已介入P2P行业，爱增宝平台法定代表人跑路后，警方随后立案调查，但只能在***平台跑路后采取措施，此时投资者利益已受损，为时已晚。星火钱包CEO、中南大学管理学博士杨力认为，判断一个P2P平台是否健康发展的指标有很多，准入门槛的设置只能在一定程度上降低***风险。

即便负面新闻层出不穷，但似乎依然无法影响民众对于这一新兴金融方式的追捧。白皮书显示，2014年行业总借贷人数约80万，投资者人数约230万，相比2013年的22万和51万，年增长率分别达到274%和351%。然而，投资者对于所投资的平台并没有足够的信心。《意见》发布前，记者在“P2P网贷维权群”采访时发现，维权群中大多数人从未遇到过问题平台，但他们却一直聚集在维权群中交流信息。用他们的话来说，“监管政策迟迟​​不出，只能靠我们自己相互沟通，防止被骗。”

监管意见亟待具体实施

7月18日，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正式发布。

除了首次对“互联网金融”及其七个方面作出明确定义外，指出互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现融资、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融的主要形式包括互联网支付、网络借贷、股权众筹、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等。同时对规范互联网金融市场秩序提出了要求。

一、任何组织和个人设立网站从事互联网金融业务，除应当履行相关金融监管程序外，还应当依法向电信监管机构办理网站备案手续，否则不得开展互联网金融业务。

二是建立客户资金第三方存管制度。除另有规定外，从业人员应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督。

三是完善信息披露、风险警示和合格投资者制度。

四是加强消费者权益保护。

五是加强网络与信息安全保障。要求行业机构切实提高技术安全水平，妥善保管客户数据和交易信息。相关部门将制定技术安全标准，加强监管。

不过这些规定只是顶层设计规定，具体如何落地以及各部委的实施细则更值得期待。比如，靠前条就要求网站必须到电信监管机构办理备案手续。不过从记者此前的调查发现，普通网站的备案手续非常简单，门槛也不是很高。对允许提供金融信息服务的网站发放ISP证书，或许可以达到监管的目的，但此前由于各部门监管职责不明确，网站很难获得这一证书。《意见》实施后，是否会对这一问题有明确表态，是业界十分关心的问题。而P2P平台的准入门槛，在这次《意见》中，只字未提。类似的细节问题还有很多，比如P2P平台能做哪些类型的业务、不能做哪些业务、央行征信系统能不能对接P2P等等。《意见》的发布只是靠前只鞋子落地，大家都在等待第二只鞋子落地。

但细则实施时间表仍不明朗。“要不要监管？怎么监管？谁来监管？”国务院发展研究中心金融研究所所长张承辉在7月12日举办的“P2P创新与监管论坛”上表达了监管部门的两难。监管部门内部存在不同声音，一方面认为P2P行业风险已经够高，监管措施应尽快落地；另一方面则认为监管过快会扼***创新活力。

在美国，P2P网贷定义为网上出售的应收账款证券化，由美国证券交易委员会（SEC）监管，监管分散在联邦和州两级；在英国，P2P主要由行业自律协会管理，并已建立起一套基于行业自律的法律体系。

学习英国的自律协会被视为可行的做法。《意见》提出，由人民银行会同有关部门成立中国互联网金融协会，协会应按业务类型制定经营管理规则和行业标准，促进机构间业务交流和信息共享，明确自律和处罚机制，加大行业规则和标准的约束力。不过，这一设想在张承辉看来，实现起来还很困难，“英国P2P公司只有9家，却占据了95%的市场份额，而国内有2000多家，要协调和管理这么庞大的机构群体并不容易。”(本文由吴宇欣、徐连连、张成撰写，IT时报授权钛媒体发表)